Глобалізація промисловості електронних сигарет стикається з труднощами. Від Алабами до Техасу тихо просувається промислова трансформація, керована принципом «Зроблено в Америці». З 2025 року уряди деяких штатів США запровадили закони з чіткими протекціоністськими тенденціями, керуючи реструктуризацією ланцюга постачання електронних сигарет.
HB8 штату Алабама прямо вказує, що з 1 жовтня 2025 року всі нові електронні сигарети та їхні основні компоненти, які потрапляють у систему продажів штату, мають бути виготовлені, упаковані та марковані в Сполучених Штатах, якщо вони не отримали сертифікат PMTA від FDA.
Техас, через Закон про торгову раду США №. ступінь 2024 забороняє продукти, що містять електронні рідини, з Китаю, але компромісно дозволяє пристроям залишатися з Китаю.
Ці політики не лише впливають на стратегії національних брендів, але також поступово переосмислюють моделі співпраці глобального ланцюжка постачання електронних сигарет.
1. Реструктуризація та амбіції промисловості електронних сигарет США
Ринок електронних сигарет у США будує дедалі складнішу замкнуту екосистему, що охоплює чотири виміри: пристрої, стандарти, відповідність нормативним вимогам і послуги. Ця стратегія не обмежується захистом ринку, а й боротьбою за майбутнє глобальне домінування індустрії електронних сигарет.
Штати Алабама і Техас були першими, хто запровадив політику локалізованого виробництва електронних сигарет, керовану глибокими економічними силами. Виробничий сектор Алабами становить майже третину ВВП, а автомобільна та авіакосмічна промисловість є його традиційними стовпами. Локалізація виробництва електронних сигарет, по суті, спрямовує надлишкові промислові потужності та кваліфікованих працівників у швидко зростаючий сегмент споживчої електроніки.
Техас, з іншого боку, демонструє інші стратегічні міркування. Виробничий сектор штату становить приблизно 13% ВВП, у якому безпосередньо зайнято 900 000 людей, а промисловість комп’ютерів та електроніки зросла більш ніж на 544% за останні два десятиліття. Техаська компромісна версія законопроекту -, яка дозволяє виробництво пристроїв у Китаї, але вимагає -виробництва рідини в США, прямо атакує фундаментальну цінність ланцюжка поставок.
Пристрої для електронних сигарет – це стандартизовані електронні пакети з відносно низькою доданою вартістю та жорсткою конкуренцією; водночас електронні{0}}рідини є ключовими для диференціації та безпеки брендів, оскільки вони включають процеси з високою доданою вартістю, такі як змішування ароматів і ароматизаторів, синтез солей нікотину та тестування безпеки.
Імовірно, кроки цих штатів – це лише початок, і інші штати з виробничою базою або подібними політичними уподобаннями (наприклад, Південна Кароліна, Індіана та Огайо) можуть наслідувати цей приклад. Це не простий торговельний бар’єр, а скоріше використання федеральної системи для поділу та локалізації промислової політики, таким чином обходячи деякі обмеження міжнародних торгових угод і досягаючи фактичного захисту ринку.
2. Посилення регуляторної мережі: Розслідування за розділом 337 і високі бар’єри PMTA
Нормативно-правове середовище ринку електронних сигарет у США швидко стає жорсткішим, створюючи складну та багатошарову систему регулювання. Часті розслідування за Розділом 337 і позови щодо інтелектуальної власності становлять серйозну проблему для китайських компаній, що займаються виробництвом електронних сигарет.
У червні 2024 року RAI Strategic Holdings та інші американські компанії подали запит на розслідування за Розділом 337 до Комісії з міжнародної торгівлі США (ITC), звинувативши кілька компаній у порушенні їхніх патентних прав. Згодом ITC ініціював розслідування за Розділом 337 конкретних продуктів електронних сигарет, в яких брали участь кілька китайських компаній, у тому числі Shenzhen iMiracle Technology Co., Ltd.та Kimsun TECHNOLOGY (Huizhou) Co., Ltd.
Тим часом процес перевірки PMTA (Premarket Tobacco Product Application) FDA став перешкодою, яку китайські бренди електронних сигарет намагатимуться подолати в короткостроковій перспективі. На початку 2025 року більшість продуктів, сертифікованих FDA, належали брендам міжнародних тютюнових гігантів, таким як Vuse від British American Tobacco та Njoy від Altria.
Стандарти схвалення FDA стають суворішими, вимагаючи, щоб електронні сигарети мали технологію перевірки віку, що ще більше посилює бар’єри для входу на ринок. У червні 2024 року FDA вперше надала дозвіл PMTA на неароматизовані тютюнові вироби, офіційно визнавши переваги зменшення шкоди від електронних сигарет, а також посиливши бар’єри дотримання.
Політика регулювання в кількох штатах також стає суворішою. Юта запровадила двосторонню систему: заборона ароматизаторів і реєстрація PMTA з 1 січня 2025 року; Вісконсін заборонив продаж електронних сигарет без дозволу FDA 1 липня. Ці політики разом утворюють дедалі суворішу систему регулювання, створюючи сильний ефект витіснення китайських компаній з виробництва електронних сигарет.
У цій ситуації китайські компанії з виробництва електронних сигарет повинні нести високі витрати на дотримання вимог. Відповідно до галузевої статистики, витрати на тестування якості складають 21% від загальних витрат на виробництво електронних сигарет. Малий і середній бізнес особливо вразливий, часто виключається з ринку США через нездатність нести ці витрати.
3. Реструктуризація ландшафту ринку електронних сигарет США
Завдяки суворішому регулюванню та консолідації ринку американський ринок електронних сигарет, швидше за все, стане тристоронньою конкуренцією. Традиційні тютюнові гіганти, національні бренди, що розвиваються, і китайські компанії-постачальники відіграватимуть різні ролі.
Традиційні тютюнові гіганти, такі як British American Tobacco (BAT) і Altria, мають переваги у впізнаваності бренду, каналах розповсюдження та дотриманні нормативних вимог, і можуть зміцнити свої позиції на ринку електронних сигарет шляхом придбання або альянсу.
Дані станом на червень 2024 року показують, що провідні бренди Vuse мали ринкову частку 41,1%, Juul 24% і NJoy 3,4%. Примітно, що NJoy був єдиним великим виробником електронних сигарет, який досяг 8% зростання продажів протягом звітного періоду.
Ринок електронних сигарет у США також демонструє тенденцію до розширення, переходячи від електронних сигарет із парою до тютюнових виробів з підігрівом (HNB). Наразі ринок HNB США майже не освоєний, але після угоди PMI з BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) очікується швидке зростання ринку.
Glo Hilo від BAT з його перевагами, такими як короткий час нагрівання, висока температура та низька вартість, може стати сильним конкурентом на майбутньому ринку.
Зі збільшенням концентрації ринку проблема нелегальних електронних сигарет також привернула увагу. Митно-прикордонна служба США вилучила в Чикаго 53 700 незаконних електронних сигарет, орієнтовною роздрібною вартістю понад 1,08 мільйона доларів. У відповідь уряд США створив міжвідомчу федеральну робочу групу для боротьби з проникненням на ринок заборонених продуктів.
4. П'ять моделей: шлях до виробництва електронних сигарет у США
Враховуючи зміни на ринку електронних сигарет США, китайські компанії в цьому секторі вивчають п’ять різних напрямків виробництва в Сполучених Штатах, щоб зберегти свою присутність.
Перша модель передбачає збірку електронних сигарет виключно в Сполучених Штатах, зберігаючи основний ланцюг поставок усередині країни. Це являє собою мінімальний рівень локалізації з метою виконання базових вимог «складання в Сполучених Штатах», зберігаючи економічну перевагу. Навіть якщо вони позначені «Зроблено в Америці», основні компоненти можуть бути з Китаю.
Друга модель передбачає виробництво пристроїв для електронних сигарет усередині країни та їх заправку в Сполучених Штатах. Ця модель стала особливо популярною після домовленостей, досягнутих щодо законодавства Техасу. Один бренд чітко маркує свої продукти як «зібрані та наповнені в Америці», при цьому пристрої походять із Китаю, але рідина для вейпінгу розливається в країні. Згідно з цією моделлю, кілька компаній з розливу знаходяться під контролем Китаю, утворюючи гібридний ланцюг поставок.
Третя модель передбачає будівництво китайськими брендами власних заводів у Сполучених Штатах і експорт всього ланцюга поставок. Один із провідних виробників запровадив цей підхід: заводи виробляють не лише схвалені FDA електронні сигарети, але й випарники медичної коноплі. Ця модель вимагає значних капіталовкладень, але допомагає повністю обійти торговельні бар'єри та краще адаптуватися до вимог ринку США.
Четверта модель полягає у придбанні існуючих заводів у США та адаптації їх до стандартів електронних сигарет. Ця модель дозволяє швидко придбати місцеві виробничі потужності, уникаючи високих витрат і тривалого часу будівництва власного заводу. Ця модель зараз знаходиться на дослідницькій фазі, але коливання у виробничому секторі США можуть створити нові можливості для придбання.
П’ята модель – модель Apple, яка передбачає підвищення рівня автоматизації, експорт бренду та технологій, а також виробництво у американських виробників за контрактом. Ця модель надає пріоритет цінності бренду та технології над самим виробництвом, що представляє найвищий рівень стратегії локалізації. Хоча жодна компанія з виробництва електронних сигарет ще не повністю впровадила цю модель, це може стати напрямком майбутнього.
На практиці китайські компанії часто використовують гібридний підхід, поєднуючи кілька моделей на основі власних переваг і змін на ринку. Наприклад, Smoore International будує власні заводи в США і співпрацює з американськими брендами для постачання обладнання та технологій. Ця гнучкість допомагає підтримувати конкурентоспроможність у невизначеному ринковому середовищі.
Дані показують, що на початку 2026 року ринкова капіталізація сектора електронних сигарет США становила 1,35 трильйона юанів, а співвідношення ціни та прибутку становило 46,68, що відображає високі ринкові очікування щодо цієї галузі. Однак у той же час сектор електронних сигарет зафіксував чистий приплив 336 мільйонів юанів у основні фонди того дня, посівши 54 місце з 771 на ринку, що вказує на те, що інвестори залишаються обережно оптимістичними щодо його перспектив.
Стратегія «локалізації та замкнутого циклу» промисловості електронних сигарет США почала окупатися. Такі бренди, як SKE, FASTA та NEXA, випустили продукти з позначкою «Зроблено в США». або «Зібрані в США» У найближчі роки, коли більше штатів приєднаються до цих зусиль, глобальний ланцюг постачання електронних сигарет швидко реструктуризується.
Китайська промисловість електронних сигарет зіткнулася не лише з короткостроковою кризою, але й з можливістю довгострокової трансформації. Очікується, що компанії, які швидко адаптуються до нового середовища та інвестують у технологічні дослідження та розробки та розвиток бренду, займуть сприятливе положення в новому ландшафті глобального ринку електронних сигарет.